British Steel Scunthorpe site

Image copyright
Reuters

Chinese firm Jingye says will invest GBP1.2bn in British Steel as it signed a deal to rescue the UK steelmaker.

It also said it would seek to “preserve thousands of jobs in a key foundation industry for the UK” but did not put a number on how many would be saved.

British Steel employs about 4,000 people in Scunthorpe and Teesside.

It has been kept running by the government via the Official Receiver since May, when the company went into liquidation.

Jingye said it anticipated making job offers “to as many employees across the business as possible”.

Group chairman Li Ganpo said it would spend GBP1.2bn over the next decade in upgrading plant and machinery, “improving the company’s environmental performance… and boosting energy efficiency to place the operations on a more competitive and sustainable footing”.

It also said it would aim to identify new markets and products.

National security

Business Minister Andrea Leadsom said she had met with Jingye’s chairman on Monday.

“I have been given reassurances that next to all current staff will be kept and that in the medium to longer term they are likely to want to expand the workforce” she said.

The deal will give the Chinese company control of a third of the UK’s steel industry. But Ms Leadsom said: “There aren’t any national security issues with this acquisition.

“In my dealings with Jingye, I think they will show themselves to be very committed to continued and expanded production [here] in Scunthorpe and on Teesside.”

Jingye will acquire the steelworks at Scunthorpe, UK steel mills and shares of FN Steel BV, British Steel France Rail SAS and TSP Engineering. The sale also includes the shares owned by BSL in Redcar Bulk Terminal.

A statement from the Official Receiver said: “Completion of the contract is conditional on a number of matters, including gaining the necessary regulatory approvals. The parties are working together to conclude a sale as soon as reasonably practicable.

“The business will continue to trade as normal during the period between exchange and completion. Support from employees, suppliers and customers since the liquidation has been a critical factor in achieving this outcome.”

One worker at British Steel in Scunthorpe told the BBC: “It has been a big concern, nobody knew what was happening… whether they had a job, could pay the mortgages, feed the families. It is great news.”

Why is this news so important?

Gareth Stace, director general of industry lobby group UK Steel, told BBC Radio 4’s Today programme that the business being bought was a “significant asset to our country”.

He said that there was a need for “very significant investment” in the Scunthorpe works and that was why the deal with Jingye was “really welcome”.

image

Media playback is unsupported on your device

British Steel had previously been in rescue talks with Ataer, a subsidiary of Turkey’s state military retirement scheme Oyak. Ataer said its own talks failed “mainly due to lack of support from the key stakeholders”.

What is in it for Jingye?

What does a steel maker from Hebei province, south-west of Beijing, see in a struggling plant in Scunthorpe? It is difficult to know, particularly when we know so little about Jingye.

There is little publicly available information – certainly no set of accounts – but the organisation’s Facebook page extols its rapid rise to become a big player in steel in just 20 years.

On the face of it, the Chinese buyer will be interested in the products that British Steel makes that it does not. British Steel is a specialist in railway tracks, “long products”, a catch-all term for girders used in construction, and the high-quality steel wire used in car tyres and dozens of other industrial applications.

Jingye does not appear to make the first two, so British Steel should bring it some valuable technology and new product lines. This has to be set against the need for investment at Scunthorpe.

What British Steel workers will fervently hope is that the Jingye commitment is long-term and that this is not another false dawn.

Will British Steel now turn the corner?

Mr Stace said he believed the steel industry in the UK could now compete globally and he was publishing a manifesto with ideas for change.

“But the problem we have is we have an uncompetitive business landscape in the UK. Government can change that,” he added.

Image copyright
Getty Images

“I’m talking about energy costs, business rates, procurement – the government buying more steel from the UK – free and fair trade, and even much more support for R&D [research and development], which we are going to lose when we fall out of the EU.”

He said: “What government needs to do is give us that business landscape. We can thrive on the global market and generate highly paid, highly skilled jobs for the UK economy.”

What happens now?

In the long term, it is believed that while Jingye Group has promised to increase production, it has also warned costs may need to be cut.

Ross Murdoch, national officer for the GMB union, said: “We were impressed with the passion and enthusiasm from the Jingye team.

“However, due diligence on this sale was completed very quickly and the devil will be in the detail.”

Community, a UK trade union which absorbed the old Iron & Steel Trades Confederation body, said it welcomed “this positive step towards securing British Steel under new ownership”.

“The fact that there has been ongoing interest from both Ataer and now Jingye rightly demonstrates that potential buyers believe that British Steel can have a sustainable future.”

Image copyright
Reuters

The UK industry has been struggling for a number of years amid claims that China has been flooding the market with cheap steel.

In 2016 the EU imposed tariffs of up to 73.7% on Chinese steel after an influx of cheap imports from Asia forced European manufacturers to cut jobs and lower prices.

Who is Jingye Group?

Jingye has 23,500 employees and as well as its main steel and iron making businesses, it also engages in tourism, hotels and real estate.

It has total registered assets of 39bn yuan (GBP4.4bn). According to its website, Jingye Group ranked 217th among the top 500 enterprises in China in 2019.

The firm sells its products nationwide and exports them to more than 80 countries and regions.

Jingye’s products have been used in major projects such as Beijing Daxing International Airport and the underground system in Shijiazhuang.

0 comments

You must be logged in to post a comment.

  • Bliski istok: Iran optužio Izrael za napad dronovima i najavio odgovor
    on 02/02/2023 at 13:21

    Izrael i Iran poslednjih godina vode „rat u senci" koji se sastoji od napada na imovinu, infrastrukturu i državljane.

  • I ovog vikenda vanredna vakcinacija protiv malih boginja
    on 02/02/2023 at 13:20

    Dom zdravlja Podgorica (DZPG) organizovaće i ovog vikenda vanrednu vakcinaciju MMR vakcinom u Domu zdravlja (DZ) Stara Varoš. Iz DZPG su podsjetili da je vakcinacija MMR vakcinom obavezna.

  • Veliko interesovanje Azerbejdžana za ulaganje u infrastrukturu i turizam u CG
    on 02/02/2023 at 13:15

    Šefom Diplomatske misije Republike Azerbejdžan u Crnoj Gori Nj.E. Azad Nagijev tokom razgovora sa predsjednikom Odbora za međunarodne odnose i iseljenike Miodragom Lekićem ukazao je na veliku zainteresovanost azerbejdžana za dalje ulaganje u crnogorsku infrakstrukturu, kao i za intenziviranje saradnje u oblasti turizma.

  • Incident u Skupštini Srbije, opozicija prekinula obraćanje Vučića
    on 02/02/2023 at 13:11

    Žučna rasprava tokom sjednice Skupštine Srbije, na kojoj se govori o Kosovu i Metohiji, u jednom trenutku pretvorila se u incident. Došlo je do koškanja između opozicionih i poslanika vladajuće koalicije.

  • Od opstanka Bolnice Meljine i Instituta zavisi i turistička privreda
    on 02/02/2023 at 13:00

    Predstavnici turističke privrede iz Herceg Novog uputili su otvoreno pismo premijeru Dritanu Abazoviću u kojem apeluju na Vladu Crne Gore da hitno reaguje i nađe način da stane na kraj alarmantnoj situaciji u kojoj se nalaze Bolnica Meljine i Institut "Simo Milošević". Poručuju da je pitanje opstanka tih ustanova ujedno i pitanje opstanka zdravstvenog turizma i turističke privrede.

  • Krivična prijava protiv preduzeća Čelebić i izvršnog direktora
    on 02/02/2023 at 12:55

    Uprava policije podnijela je krivičnu prijavu protiv, preduzeća "Č. DOO", i izvršnog direktora u toj firmi A.R. koje sumnjiče da su počinili krivično djelo skidanje i povreda službenog pečata i znaka. Kako saznajemo, riječ je o preduzeću Čelebić doo. Odgovorno lice je, kako nam je potvrđeno iz Tužilaštva Andrija Radusinović.

  • "Dogovor oko tri sudije ohrabruje, očekujem saglasnost i za četvrtog"
    on 02/02/2023 at 12:52

    Predsjednica Ustavnog odbora Simonida Kordić kazala je za Radio Crne Gore da je ohrabrujuća činjenica da je postignuta dvotrećinska saglasnost oko izbora tri sudije Ustavnog suda, te da očekuje da će se adekvatna i potrebna saglasnost uspostaviti i za četvrtog potencijalnog sudiju.

  • "Otvoreni za dogovor, očekujemo podršku Demokrata"
    on 02/02/2023 at 12:45

    Uvažavajući napore kolega Demokratske Crne Gore da doprinesu jačanju bloka progresivnih snaga, smatramo da kucaju na otvorena vrata, kad je u pitanju Pokret Evropa sad, saopšteno je iz ovog Pokreta.

  • Staljingrad - velika prekretnica
    on 02/02/2023 at 12:44

    Industrijski grad na Volgi, za nemački Vermaht je zapravo bio samo usputni cilj na putu ka osvajanju naftnih polja na Kavkazu. Zbog svog imena, Staljingrad je, kako za Adolfa Hitlera, tako i za Josifa Staljina bio od posebno velikog značaja.

  • Andrija Mandić predsjednički kandidat
    on 02/02/2023 at 12:43

    Jedan od lidera Demokratskog fronta i predsjednik Nove srpske demokratije Andrija Mandić biće kandidat na predsjedničkim izborima.

  • "Dogovor oko tri sudije ohrabruje, očekujem saglasnost i za četvrtog"
    on 02/02/2023 at 12:52

    Predsjednica Ustavnog odbora Simonida Kordić kazala je za Radio Crne Gore da je ohrabrujuća činjenica da je postignuta dvotrećinska saglasnost oko izbora tri sudije Ustavnog suda, te da očekuje da će se adekvatna i potrebna saglasnost uspostaviti i za četvrtog potencijalnog sudiju.

  • "Otvoreni za dogovor, očekujemo podršku Demokrata"
    on 02/02/2023 at 12:45

    Uvažavajući napore kolega Demokratske Crne Gore da doprinesu jačanju bloka progresivnih snaga, smatramo da kucaju na otvorena vrata, kad je u pitanju Pokret Evropa sad, saopšteno je iz ovog Pokreta.

  • Andrija Mandić predsjednički kandidat
    on 02/02/2023 at 12:43

    Jedan od lidera Demokratskog fronta i predsjednik Nove srpske demokratije Andrija Mandić biće kandidat na predsjedničkim izborima.

  • Ustavni odbor u utorak predlaže sudije
    on 02/02/2023 at 12:15

    Ustavni odbor Skupštine Crne Gore utvrdiće u utorak predlog za izbor četvoro sudija Ustavnog suda, na osnovu javnog poziva od 25. decembra.

  • Odbori sjutra o izmjenama Zakona o Državnom tužilaštvu
    on 02/02/2023 at 11:57

    Skupštinski odbori razmatraće sjutra predlog izmjena Zakona o Državnom tužilaštvu kojim je predviđeno da mandat vršioca dužnosti (v.d.) vrhovnog državnog tužioca (VDT) može trajati do izbora čelnika tužilaštva u punom mandatu.

  • Prava Crna Gora nastaviće borbu za prava samohranih roditelja
    on 02/02/2023 at 11:43

    Predstavnici Prave Crne Gore, Generalna sekretarka Aleksandra Deletić, predsjednik Odbora Prave Crne Gore Podgorica Stefan Vešović i sekretarka Odbora Prave Crne Gore Podgorica Ana Dujović održali su sastanak sa predstavnicima NVO Roditelji, Kristinom Mihailović i Dejanom Ponoš, tom prilikom razgovarali su o problemima samohranih roditelja i jednoroditeljskih porodica u Crnoj Gori.

  • "Kandidat centra donio bi pobjedu na izborima"
    on 02/02/2023 at 07:58

    Kandidat partija centra izvjesno bi donio pobjedu i na predsjedničkim i na parlamentarnim izborima, kazao je u emisiji “Dobro jutro Crna Goro” potpredsjednik i poslanik Demokratske Crne Gore Dragan Krapović. Istakao je da će Demokrate vjerovatno izaći sa svojim kandidatom ukoliko Evropa sad ne prihvati njihovu ponudu po pitanju koalicije i predloga za predsjedničku i premijersku funkciju.

  • Ovo su kandidatkinje za sutkinje Ustavnog suda
    on 02/02/2023 at 05:41

    Kandidatkinje za sutkinje Ustavnog suda Crne Gore su, po jučerašnjem dogovoru predstavnika vlasti i opozicije, Momirka Tešić, Snežana Armenko i Dragana Đuranović. Njihove kandidature dobile su podršku članova Kolegijuma Skupštine i Ustavnog odbora. Portal RTCG predstavlja tri kandidatkinje, koje su na sjednicama Odbora, tokom, januara, odgovarale na pitanja poslanika.

  • Kandidati za sudije: Dogovoren izbor Tešić, Armenko i Đuranović
    on 01/02/2023 at 19:43

    Članovi Kolegijuma Skupštine i Ustavnog odbora postigli su na današnjem sastanku saglasnost za izbor tri kandidata za sudije Ustavnog suda, saopštila je predsjednica parlamenta Danijela Đurović. Prema nezvaničnim saznanjima Portala RTCG, dogovoreno je da se podrže kandidature Momirke Tešić, Snežane Armenko i Dragane Đuranović.

  • Većina u opoziciji za zajedničkog kandidata na izborima
    on 01/02/2023 at 18:25

    Većina učesnika večerašnjeg sastanka predstavnika opozicije smatra da na predsjedničke izbore moraju izaći sa zajedničkim kandidatom, nezvanično saznaje Portal RTCG. Očekuje se da se do kraja sedmice, odnosno tokom vikenda, nastave razgovori.

  • Veliko interesovanje Azerbejdžana za ulaganje u infrastrukturu i turizam u CG
    on 02/02/2023 at 13:15

    Šefom Diplomatske misije Republike Azerbejdžan u Crnoj Gori Nj.E. Azad Nagijev tokom razgovora sa predsjednikom Odbora za međunarodne odnose i iseljenike Miodragom Lekićem ukazao je na veliku zainteresovanost azerbejdžana za dalje ulaganje u crnogorsku infrakstrukturu, kao i za intenziviranje saradnje u oblasti turizma.

  • Od opstanka Bolnice Meljine i Instituta zavisi i turistička privreda
    on 02/02/2023 at 13:00

    Predstavnici turističke privrede iz Herceg Novog uputili su otvoreno pismo premijeru Dritanu Abazoviću u kojem apeluju na Vladu Crne Gore da hitno reaguje i nađe način da stane na kraj alarmantnoj situaciji u kojoj se nalaze Bolnica Meljine i Institut "Simo Milošević". Poručuju da je pitanje opstanka tih ustanova ujedno i pitanje opstanka zdravstvenog turizma i turističke privrede.

  • "Pomoć iz EU za prevazilaženje krize morala biti dodijeljena i CEDIS-u"
    on 02/02/2023 at 10:32

    Izvršni direktor CEDIS-a Vladimir Cađenovic kazao je u emisiji Link na Radiju Crne Gore da očekuje da će EPCG u narednom periodu nastaviti sa odobrenjima koja će pokriti gibitke nastale zbog promjena cijena na berzi.

  • Namjera bila da se Budvanska rivijera proda manje nego što vrijedi
    on 02/02/2023 at 10:19

    Povećanje procijenjene vrijednosti imovine Hotelske grupe (HG) Budvanska rivijera za 55 miliona eura dokaz je namjere Demokratske partije socijalista (DPS) da je proda po mnogo nižoj cijeni od njene stvarne, ocijenjeno je iz Prave Crne Gore.

  • "Možemo da se radujemo budućim zaradama"
    on 02/02/2023 at 06:16

    Premijer Dritan Abazović kazao je da su prosvjetni radnici i službenici Ministarstva unutrašnjih poslova već primili uvećane zarade, a da se ostali zaposleni u javnom sektoru tome mogu nadati čim bude potpisan Granski kolektivni ugovor.

  • Turizam će ove godine biti na nivou prije krize
    on 02/02/2023 at 06:00

    Vlada Crne Gore objavila je da sve relevantne međunarodne institucije predviđaju kako će ekonomija Crne Gore u 2023. godini rasti brže od regionalnog prosjeka, uz poboljšanje uslova na tržištu rada, postepeno povećanje broja zaposlenih i dalji pad stope nezaposlenosti ispod nivoa prije pandemije. To je navedeno u Programu ekonomskih reformi za period 2023. do 2025. godine, a taj je dokument izvršna vlast objavila. Istaknuto je da se ove godine očekuje oporavak turizma u odnosu na pretkrizni nivo.

  • EPCG da ugovori posebne uslove trgovine za nabavku gubitaka na mreži
    on 01/02/2023 at 12:24

    Vlada je Odboru direktora Elektroprivrede (EPCG) preporučila da za period od 1. januara do 28. februara ugovori posebne uslove trgovine za nabavku gubitaka na mreži Crnogorskom elektrodistributivnom sistemu (CEDIS), na nivou regulatorno odobrene cijene metodom knjižnog odobrenja.

  • CEFTA počinje primjenu prelaznih pravila
    on 01/02/2023 at 08:43

    Članice CEFTA-e počinju primjenu prelaznih pravila o preferencijalnom porijeklu robe, zajedno sa pravilima Paneuromediteranske (PEM) konvencije.

  • MMF poboljšao prognoze za svjetsku ekonomiju
    on 01/02/2023 at 07:26

    Svjetska ekonomija pokazuje male znakove poboljšanja. Međunarodni monetarni fond (MMF) ažurirao je svoje prognoze i iako je naslov njegovog izvještaja još uvijek zastrašujući (inflacija dostigla vrhunac usred niskog rasta), ima mjesta i za dobre vijesti.

  • MMF poboljšao izglede za globalni rast u ovoj godini
    on 31/01/2023 at 20:12

    Međunarodni monetarni fond (MMF) neznatno je povećao izglede za globalni rast ove godine, zbog iznenađujući otporne potražnje u Sjedinjenim Američkim Državama (SAD) i Evropi, nižih troškova energije i ponovnog otvaranja kineske ekonomije nakon ublažavanja ograničenja u vezi sa koronavirusom.