Hong Kong protestors outside a Burberry store

Image copyright
Getty Images

Two companies with major operations in Hong Kong have revealed the financial impact of violent protests in the City.

Luxury fashion house Burberry said Hong Kong sales had fallen sharply and would “remain under pressure”.

Airline Cathay Pacific said the civil unrest had “been exceptionally challenging, severely impacting demand and operations of the business”.

The anti-government protests have gripped Hong Kong for five months and rattled stock markets.

Burberry said it had seen a “double digit” percentage decline in sales in Hong Kong – where it has 10 shops and usually generates about 8% of its sales.

However, its share of sales from Hong Kong fell to 5% in the latest quarter and chief financial officer Julie Brown said the group had been forced to close some stores to keep staff safe, although none had been damaged.

The retailer said it had written down the value of its stores in Hong Kong by GBP14m.

Despite this, total sales across the Burberry group rose 5% in the six months to 28 September. Marco Gobbetti, Burberry’s chief executive, said the results were in line with the guidance earlier in the year despite the disruption in Hong Kong, and the retailer’s shares climbed 5% in response.

Mr Gobbetti has been taking Burberry further upmarket since he took the helm two years ago and said the new collection from its chief creative officer Riccardo Tisci was generating “strong double digit growth”.

Image copyright
Getty Images

Cathay Pacific – which is majority-owned by the Swire investment company, while Air China has a 30% stake – said the short-term outlook remained “challenging and uncertain”.

The Hong Kong flag carrier lowered its profit guidance for the second time in less than a month.

The “forward bookings outlook remains weak and uncertain”, the airline said, with passenger traffic dipping “significantly”, particularly for inbound flights from mainland China.

The airline changed its top management in August when its then chief executive, Rupert Hogg, quit after the airline became embroiled in a controversy over the Hong Kong protests.

Cathay Pacific had initially told its staff it would not stop them joining the pro-democracy demonstrations, but days later Mr Hogg warned staff they could be fired if they “support or participate in illegal protests”.

Image copyright
Getty Images

In Thursday’s results presentation, the airline said inbound passenger traffic was down 38% in August and September, and 35% in October. It added it was reducing its fight capacity by 6% to 7% in the coming months.

The carrier is also deferring the delivery of four Airbus SE narrow body planes in 2020 as a result of the downturn in demand.

Luya You, an analyst at broking group Bocom International who attended Cathay’s analyst briefing, told Reuters that the management “didn’t rule out more extreme measures – grounding aircraft, severing leases, cancelling orders – if the situation in Hong Kong deteriorates or extends significantly beyond expectations”.

All schools were closed on Thursday in Hong Kong as the territory faced another day of escalating unrest.

The protests started in June against plans to allow extradition to the mainland – which many feared would erode the city’s freedoms.

Hong Kong is part of China, but as a former British colony it has some autonomy and people have more rights.

While the extradition plans were withdrawn in September, the demonstrations have continued, with protesters calling for an independent inquiry into alleged police brutality, and democratic reform.

0 comments

You must be logged in to post a comment.

  • Zeleno svjetlo za nadogradnju zgrade tehničkih fakulteta
    on 25/06/2024 at 09:03

    Ministarstvo prostornog planiranja, urbanizma i državne imovine, Direktorat za sprovođenje državnih smjernica u oblasti arhitekture, prema zahtjevu Univerziteta Crne Gore (UCG), izdalo je saglasnost na idejno arhitektonsko rješenje za rekonstrukciju i nadogradnju dijela objekta tehničkih fakulteta (Lamela C).

  • Četiri radna dana nedeljno: kakva su iskustva u Nemačkoj?
    on 25/06/2024 at 09:02

    Kompanija za čišćenje tepiha, građevinska firma, marketinška agencija… To su samo neka od preduzeća koja učestvuju u do sada najvećem istraživanju u Nemačkoj u vezi s uvođenjem četvorodnevne radne sedmice. „Četiri dana“ je radni naziv tog eksperimenta. A kako i u kojem obliku će smanjiti radno vreme zaposlenima, to je od početka bilo prepušteno samim firmama, odnosno njihovom rukovodstvu.

  • "Obrazovanje jedini preduslov za uspjeh u životu"
    on 25/06/2024 at 08:52

    Predsjednik države Jakov Milatović upriličio je u Vili Gorica prijem za istaknute učenike i đake srednjih škola generacije 2023/2024. On je istakao, da posvećenost obrazovanju i želja za napredovanjem koju je ova generacija pokazala, služe kao inspiracija ne samo njihovim vršnjacima, već i svima nama.

  • Džulijan Asanž na slobodi posle nagodbe sa Amerikom
    on 25/06/2024 at 08:45

    Posle pet godina provedenih u zatvoru u Londonu, Asanž na slobodi posle nagodbe sa američkim vlastima koje su tražile njegovo izručenje.

  • Abazović: Rekordna je prošla a ne 2019. godina
    on 25/06/2024 at 08:39

    Iako je nova Vlada do sada uspješno izbjegavala da izađe javno sa podacima, sada je zvanično stigla potvrda onoga što smo stalno najavljivali, a to je da je prošla sezona bila najbolja kada je riječ o turističkom prometu u istoriji Crne Gore, kazao je predsjednik Građanskog pokreta URA Dritan Abazović.

  • Upravni sud: Vlada nezakonito razriješila Brđanina
    on 25/06/2024 at 08:39

    Upravni sud usvojio je žalbu bivšeg direktora Uprave policije Zorana Brđanina, saznaje Portal RTCG.

  • Pronađeni Izraelci za kojima se tragalo na Biogradskoj gori
    on 25/06/2024 at 08:30

    Službi zaštite i spašavanja Kolašin sinoć je oko 21 sat i 30 minuta prijavljeno da je troje izraelskih državaljana izgubljeno u Nacionalnom parku Biogradska gora. Brzom intervencijom vatrogasaca - spasilaca i dva nadzornika oni su pronađeni u reonu Strugovi, kazao je Portalu RTCG Boško Šuković iz Službe zaštite i spašavanja Kolašin.

  • Poništeno rješenje Vlade o smjeni Valentine Pavličić
    on 25/06/2024 at 08:24

    Upravni sud usvojio je tužbu bivše zastupnice Crne Gore pred Evropskim sudom za ljudska prava Valentine Pavličić i poništio rješenje Vlade kojim je prestao njen mandat. Vlada se obavezuje da isplati Pavličić 400 eura na ime nadoknade troškova.

  • Pojačana frekvencija saobraćaja na važnim putevima
    on 25/06/2024 at 08:08

    U Crnoj Gori danas se očekuju visoke temperature i pojačana frekvencija vozila na važnim putevima, saopštili su iz Auto moto saveza (AMSCG) i savjetovali opreznu vožnju prilagođenu vremenskim i saobraćajnim uslovima.

  • Diskografske kuće u SAD tuže muzičke AI servise
    on 25/06/2024 at 08:07

    Velike američke diskografske kuće odlučile su u ponedjeljak da zbog kršenja autorskih prava tuže Suno i Udio, firme koje generišu pjesme uz pomoć vještačke inteligencije, navodeći da ovi muzički startapi iskorišćavaju snimljena djela poznatih umjetnika - od Čaka Berija do Maraje Keri.

  • Brzina zatvaranja poglavlja zavisi isključivo od Pogorice
    on 25/06/2024 at 11:45

    Međuvladina konferencija koja će sjutra biti održana sa Crnom Gorom znak je da je zemlja značajno napredovala tokom posljednjih godina u ispunjavanju zahtjeva EU i dobar je signal za cijeli region. To je dopisniku iz Brisela saopštio jedan visoki EU diplomata, koji je zahtijevao anonimnost.

  • Istorijski trenutak koji Crna Gora i EU moraju iskoristiti
    on 25/06/2024 at 10:17

    Na sastanku sa ministrom turizma, ekologije, održivog razvoja i razvoja sjevera Vladimirom Martinovićem, ministar za savezne, evropske i međunarodne poslove, debirokratizaciju i opunomoćenik savezne pokrajine Hesen na saveznom nivou, Manfred Pentz, istakao je da će Crna Gora predstavljati obogaćenje za Evropsku uniju i da je došao istorijski trenutak koji Crna Gora i EU moraju zajedno iskoristiti.

  • "Relaksirano čekam razvoj situacije, sjednica u Beranama u narednih 10 dana"
    on 25/06/2024 at 10:11

    Sjednica lokalnog parlamenta u Berana danas definitivno neće biti nastavljena, već se to desiti u narednih sedam do deset dana, kazao je odbornik Demokrata Damjan Ćulafić, koji je prema koalicinom sporazumu, trebao da zamijeni dosadašnjeg predsjednika Opštine Berane.

  • Do jeseni možemo očekivati dva do tri nova politička subjekta
    on 25/06/2024 at 09:56

    Programski direktor Udruženja za odgovorni i održivi razvoj Marko Pejović smatra da do jeseni možemo očekivati dva do tri nova politička subjekta.

  • Ništa od sjednice u Beranama, nije bilo kvoruma
    on 25/06/2024 at 09:26

    Današnja sjednica lokalnog parlamenta u Beranama nije održana zbog nedostatka kvoruma. Kako je kazao predsjednik SO Berane Milun Rmuš, na današnjoj sjednici se nisu pojavili odbornici parlamentarne većine.

  • Saglasnost sa zvaničnicima EU oko važnosti političke stabilnosti Crne Gore
    on 25/06/2024 at 09:15

    Delegacija Bošnjačke stranke, predvođena predsjednikom Ervinom Ibrahimovićem, učestvovala je na sjednici političke Skupštine Evropske narodne partije (EPP) koja je održana u sjedištu EPP-a u Briselu.

  • Abazović: Rekordna je prošla a ne 2019. godina
    on 25/06/2024 at 08:39

    Iako je nova Vlada do sada uspješno izbjegavala da izađe javno sa podacima, sada je zvanično stigla potvrda onoga što smo stalno najavljivali, a to je da je prošla sezona bila najbolja kada je riječ o turističkom prometu u istoriji Crne Gore, kazao je predsjednik Građanskog pokreta URA Dritan Abazović.

  • Kriza unutar parlamentarne većine nastaviće se i u petak
    on 25/06/2024 at 07:10

    Poslanik SD-a Branislav Nenezić reagovao je na izjavu predsjednika Skupštine Andrije Mandića da će Skupšina rad nastaviti u petak, 28. juna. Pozvao je Mandića da navede kojih to 12 poslanika vlasti nedostaju za kvorum a da imaju diplomatske aktivnosti.

  • "Od novih stranaka malo toga novog"
    on 25/06/2024 at 05:36

    Nove stranke neće donijeti ništa novo na našu političku scenu jer građani neće imati nikakve koristi, smatraju sagovornici Radija Crne Gore. Ovakav stav je zasnovan na činjenici da se stranke stvaraju ili zbog unutrpartijskog nezadovoljstva ili iz jasne finansijske računice.

  • Zapadnobalkanske zemalje da se usklade sa spoljnom politikom EU
    on 24/06/2024 at 21:38

    Visoki predstavnik EU Žozep Borelj rekao je danas da očekuje od zemalja Zapadnog Balkana, sa kojima su se danas sastali ministri spoljnih poslova zemalja članica EU, da se usklade sa Unijom u njenoj spoljnoj i bezbjednosnoj politici jer time izražavaju svoj strateški izbor i posvećenost članstvu u Uniji.